云南橡胶产业现状
云南省的橡胶种植主要分布在版纳、普洱、临沧、红河、德宏、文山和保山7个州，其中以版纳与临沧的单产最高，是国内唯二可以达到亩产100公斤以上的片区。不同于去年出现的干旱、病虫害严重等问题，当我们到达版纳后明显感觉到今年天气与自然环境有了明显的改善。目前整个云南的种植面积超过全国种植面积的50%，年产量可以达到45万吨以上。本次调研的西双版纳片区辖1市2县，12个国营农场，种植面积超过45万亩，年产干胶在33万吨左右，占云南省总量的72%，是我国产胶区标志性的地区之一。
调研情况总结
云南今年确实遭遇了部分白粉病的影响，6月上旬降水也略有偏多，至20日以后天气转好原料供应量才有逐渐提升。至调研时多数产区已无明显的白粉病影响，胶水产出相对19年属于正常略偏少的格局。
工厂二级胶原料偏紧，多数无充足的胶团、胶块或标二原料存储，9710、20号胶等轮胎胶生产利润也较为不稳定，胶团与胶水的价差在进一步收窄，支撑整体原料的价格。目前工厂普遍反映下游订单表现较弱，甚至部分工厂要求延迟接原料，内需较差的情况得到验证。
环保影响尚存，部分厂家受到检查、投诉等影响需要整改，降水充沛今年水利发电预期尚可，农垦供电限电影响或小于往年。
替代指标进入时间或为三季度云南产区关注的核心，调研了解预期在7月底、8月初不等，如果出现疫情管控等因素影响进一步推迟则可能加深抢原料的情况，推升价格。
笔者个人担忧：经过去年干旱、疫情缺乏养护落三次叶子后的版纳胶林在去年10月份高价时还忍受了涂药+3天2割左右的高强度损耗，今年再次病虫害影响后又落叶次数偏多，且调研时胶农普遍不愿意施肥养护，干含情况也较为一般（笔者担心9、10月旺季树木状况不佳难以形成明显的增量）。
// 第一天 //
云南调研团的第一天主要在飞机上度过，即便是上海出发的团队都没有直飞航班，行程上花费了较多的时间。但好在飞机上亦有收获，在下降高度后，我们对于版纳多个山区进行了俯瞰。从照片中的感受也较为明显，山体普遍被绿植覆盖，部分为橡胶树，即便在前期受到白粉病影响较为严重的山头也郁郁葱葱，初步感受：今年版纳地区的气候良好，绿植生长旺盛，白粉病影响或已有明显改善。
// 第二天 //
工厂&贸易商1：
该工厂位于景洪市，生产与贸易相结合，与多家华东的贸易商都有合作。一行人首先来到贸易商的办公地点做了交流，大致了解了版纳当前的生产情况：
版纳开割状况：
a. 版纳地区自6月中旬，开割仍有不畅，近期整体原料价格高于海南，这是罕见的情况（一般海南的原料价格会相对更高）。
b. 近期原料开始上量，预计10日左右就能旺产。白粉病影响两种口径：一种是每年都有，今年影响基本结束；一种云垦说仍有影响。后几日会多方探查验证。
c. 在白粉病影响基本结束的假设下，21年原料整体产出略差于19年，但是胶水产量可能会高于19年（目前政府环保，推荐胶民产胶水，不推荐屯胶块）。
整体看下来目前调研的几家民营厂开工率都不高，一是不赚钱，二是缺原料。
之后一行人来到工厂走访，工厂已有较多年的历史，多使用本地的标二作为原料，进口原料使用很少，以产9710与国产20号胶为主，并没有全乳的生产线，生产质量良好，有时会给其他厂家代工。产能水平在相对合理可控的范围（干线100水线60吨每天）。工厂24小时开工，一共有两班工人，每班工作时间在12小时，工人收入近几年有一定的增长，目前可以达到5、6K一个月。我们对比较割胶类的工作，如果夫妻一家有1200棵胶树，大约40亩地，每天割胶在600棵左右，当前的收胶价格（11块8、干含28%-30%左右）每天一家两口也能有500左右的收入，一个月扣除天气影响无法割胶的日子也能有类似5、6千月每月的个人收入，属于相对满意的水平，因此能接受凌晨工作的当地居民割胶意愿尚可。
对工厂而言，现在原料标二价格11800，成品9710 价格12000，生产亏损。民营干搅线都不愿意开，附加值高的企业才有利润。杯胶、胶水原料价格高，因为原料产出不畅，叠加工厂间仍在抢购原料，民营厂加工普遍亏损。民营仍在维持的原因是要保证机器运行和工人稳定，都寄希望于下半年高加工利润（主要是原料下跌）来弥补上半年的亏损。（每年情况基本都是这样）对于生产影响较大的是今年替代指标可能在8月份以后才能进入云南，疫情对于边境、老挝等地有较大影响，短期替代下达可能性不高。如果替代指标进入继续延后可能会出现抢原料的情况。
环保等检查对该工厂影响不大，针对往年农垦等电网系统日间可能会限电的情况也做了了解，该工厂属于南方电网系统不会有停电的风险，生产较为平稳。
工厂2：该厂以生产轮胎胶9710为主
生产现状：4月份环保很严格，现在稍微松点，胶农可以生产杯胶，但是不可以在家中露天囤积杯胶（建设新农村要求，可以专门腾个房间囤积），但是跟往年比起来，杯胶量依旧是低于往年同期的。今年的云南的树落了三次叶子，现在有些树叶子是比较嫩的，原料产出还是不正常，但是最近几天有明显的恢复（前期云南本地企业存在高价争夺杯胶原料的情况，近期缓解），估计再过10天左右就是云南的旺产期了。目前由于杯胶原料不多，仍存原料成品价格倒挂的情况，杯胶12000元/吨，标二12300元/吨，叠加下游反馈需求不好，订单偏弱，工厂目前的生产意愿一般（据闻中化今年的轮胎胶订单整体也是较往年走弱的）。往年该厂工人较多，多数是外劳，年前外劳回家过年，至今未归，所以该厂目前有100多的本地劳工维持生产，日产120吨/天。
未来预期：该厂看空7、8月份的需求，觉得转机可能在9、10月份的下游需求旺季。目前并没有囤积的原料的打算，认为替代指标存在较大的不确定性，一旦替代指标下发进来，原料下跌空间较大，所以不打算囤积原料，目前还是以按照订单的需求采购原料维持生产为主。
替代指标：近期云南严格审查外劳务工人员，疫情与重大节庆等因素下，预期替代指标要延迟到7月底才有可能下发。目前境外缅三定价9100元/吨，国内市场价12000元/左右，在没有指标的情况下，正常通关交税，两税（增值税&关税）约3100元/吨，原料价格加上两税就没有什么利润空间了。
科普小知识：9710、标二、缅10都是10号胶，但在国内标二一般是9710的原料，9710性能更好。缅10号胶较国内的10号胶PI指标要差一些，因为10号胶的生产过程需要添加某种酸，但是这种酸是毒品的提炼原料之一，不许运往缅甸，所以缅10整体较国内要差一些。
工厂3：全乳为主的工厂
工厂基本情况：工厂有多条全乳生产线，但是环保督察以及工厂为了提升自身管理素养等原因，目前只开了一条生产线，目前日产不到30吨全乳，只有30来个工人，都是正式职工待遇尚可，当地工厂根据规模的不同加工成本也有所区别，规模效应高的工厂可能低至600，高的则可能有1200左右。工厂今年20号左右正式开工，每天收胶水100吨左右，干含在28%左右，现在干含有点低，主要是由于最近下雨较多。
向工厂了解的其他情况：反馈目前景洪地区仍有部分白粉病，开割在6成到7成，调研团队后几日寻找胶林收胶点加以验证。云南产区也在不断改革，为了扶持胶农脱贫增收，也已经将绝大多数胶林卖给了农民，一棵树80 ，一亩30颗，差不多一亩2400左右。正在逐步筹浓乳厂未来对于浓乳生产也有规划，但按照目前原料情况预计短期较难实现。
销售模式：加工厂已经实行产销分离和自负盈亏模式，由工厂销售处统一向上销售，采取期货点价的模式，销售处可以自行决定在期货盘面较高的时候卖给上层销售公司，对于期货工具的灵活运用，帮助工厂在合适的价位进行销售，利润可以得到较好的保障，但有库存限制。公司整体善于运用期货套保模式结合经营销售管理，是期货服务实体企业良好的代表。
// 第三天 //
受疫情及安全生产等因素的影响，部分企业走访有一定的人数限制，因此调研团在上午共同走访了工厂4后兵分两路，一队负责胶林勘察、胶农走访工作，二队负责继续走访重要的工厂。
收胶点1：曼团——景洪市
该收胶点体量较小，据闻附近还有5-6个收胶点，现在每天收胶量大概2吨/天，收胶价11.3元/KG，往年差不多3吨/天，原料还是偏紧，不及往年正常的年份。据闻附近的树今年落了三次叶子，现在胶树的叶子比较嫩而且有点发黄，原料产出还是不多。胶水干含多在33-37之间，蹲点期间，送胶的胶农还是挺多的，而且偏年轻化。目前胶价维持在11元以上，同比往年10元/KG的胶价，二盘商觉得这个价格之下胶农积极性还是可以的，但是鉴于树自身的状况，附近确实仍有未开割的胶林，预期后面树况改善之后，会有原料产出。
附近的胶农都以收胶水为主，一是现在胶水明显升水杯胶，二是新农村建设要求，不允许胶农在家中囤积有气味的杯胶。
收胶点２：勐罕——景洪市
收胶价格11.3元/KG，该二盘商有两个收胶点，往年两个收胶点合计收胶9-10吨/天，现在每天大概5-6吨/天，亦是减量明显。从割胶天数来看，受白粉病落叶的影响，该收胶点是从今年5月4日开始收胶的，刚开割时胶水干含多在40%以上，现在干含多在28-32%之间，下降明显。
该二盘商对未来原料产出比较悲观，问及预期何时产量能恢复正常，该二盘商觉得今年可能整年都会是原料偏紧的状态。
工厂4：
工厂基本情况：工厂有一条全乳生产线，目前日产40吨全乳胶，最高满产可达80吨一天但是目前的胶水原料供应一般。加工成本处于规模化生产的正常水平800-1000左右，工厂产品质量较好，与下游轮胎厂有良好的合作关系，可以根据工厂定制化高品质产品。目前成品发昆明运费180元/吨，发上海运费在420元/吨。
标胶生产线有三条，两条干线一条水线，目前产出视原料准备与订单而定，单线每日可产出60吨左右标胶，工厂20号胶生产线为干线，生产效率尚可，水线的生产成本则与全乳相近。工厂自身环保标准较高投入了较大的环保保障措施，生产上暂时不受环保检查的影响。当地企业如使用农垦供电在夏季高温、干旱时易受到水利发电不足限电的影响，今年降水较好，澜沧江水位较高预计影响时间不长，大厂则可能使用南方电网基本无影响。
原料供应情况：工厂表示近期降水偏多原料产出较为一般，部分工厂有抢原料的情况。工厂今年进口国外原料，今年老挝原料也偏紧，由于良好的合作关系仍然通过进口补充了较多的老挝杯胶，税费在900元/吨左右，进来价格在11300-11400元/吨。保税区目前有不少绉片胶准备着，但指标可能会因为疫情延迟到7月底，大家都在等待，包括版纳两个仓库到时候也存放原料为主。目前生产相对平稳，工人两班倒可以维持24小时生产，订单发往昆明为主在厂内留存时间不长，厂内库存水平不高。
胶林1：该胶林位于景洪勐罕镇片区海拔较低的公路附近，胶树生长情况良好，但树冠较高，受条件限制无法仔细观察叶片情况。肉眼观察得到的胶树叶片整体较为茂盛，也以深绿色为主，即便有病虫害也不严重，树木状况符合割胶的要求，近两日割胶顺利，胶杯内有割胶残留。
附近胶农交流情况：胶农上午送胶，下午相对自由，附近胶农还是主要在凌晨割胶为主，附近还有几个收胶点，价格较为相近胶农自由选择。今年开割在5月20号左右，该日期是因为工厂在该日期附近开始加工收胶，农场将胶林分配给以前农场的工人（现在的胶农），例如该胶农一年需上交3000元的费用，剩余利润可以自由分配。年迈的胶农觉得即便胶价跌至8、9块割胶收入还是相对稳定，每天100多元的收入也较为满意，并没有明显的外出打工意愿。年轻人割胶的意愿也较好，工作效率也较高，两人甚至可以一天管理1000棵以上的树，隔一天割一次，收入跟打工差不多，也没有外出打工意愿。
胶林2：该胶林位于海拔较高的边境山区，前期担心高海拔地区胶林受到白粉病影响较大因此特地上山查看。胶树树龄相对年轻，树木状况尚可，但开割较晚目前部分片区只割了4、5刀。粗略的看山区树叶绿色为主，无明显落叶光秃情况，但仔细查看后部分树木大约1/5的叶子仍有明显的白粉病，尚在可控范围内。落叶次数在2、3次不等，如果出现再次落叶基本上今年无法再割胶了。胶农表示有些打了硫磺防治后的树开割很早，可以在3月底。
工厂5：
工厂有全乳生产线和干胶生产线占比一半一半，目前一天收胶水200多吨，产50多吨全乳，已经是目前当地工厂中生产较好的工厂了。工厂靠近边境，周边胶林成片，原料相对充足，因此去年在减产的背景下，也是增产的；今年产量已经完成全年的一半左右。
反馈的勐腊周边情况：目前勐腊县已经恢复到开割在8成左右，胶水产量比去年高，和19年差不多，但是干含量偏低，是由于最近雨水较多。工厂今日收胶价11.7，工厂为了摆脱二盘商的限制，工厂和农户合作成立了合作社，其原料占比工厂的40%以上。云南工厂去年以及前年储备的低价替代指标原料，由于去年价格较高，因此今年储存较少，储备原料已经消耗的差不多了，这也是目前云南工厂反应的原料偏紧的一个原因。
// 第四天 //
行程仍然受到疫情严格管控的影响，在上午与贸易商进行沟通访谈后中午一行人共同去了工厂6，之后兵分两路，由办理了通行证的几位研究员深入勐腊进行调研。
工厂6&仓库：
开工情况：每天生产200吨干胶，9710和标胶各一半，定制全乳生产很少。目前加工亏损，生产意愿不高。9710干搅的加工成本是450元左右，水洗加工成本是850元左右。销售情况大约是1/3长约，1/3工厂，1/3大型贸易商。最近需求端表现较为一般，工厂订单少，销售不畅。工厂原料库存和成品库存均不高。
仓库情况：工厂建设有大型仓库，总计的仓库有20000吨库容，但是目前只有6000吨左右的库存。
其他方面：工厂表示环保影响有限，因为地处偏远，管控没有县镇周边严。
工厂7：
原料情况：该厂附近也即勐腊的胶林因为前期干旱、白粉病的影响，4月底开始开割，并且开割初期产量偏紧，不及往年正常年份。目前勐腊开割率8成左右，已是正常的开割率，剩下的20%左右的胶林多为本地大户（几百亩胶林）承包的胶林，需要雇佣胶农割胶，与胶农五五分成，并且胶树养护、肥料及胶桶、胶杯、运输等费用也由胶园主承担，胶价14、15元/KG以上他们才有开割的动力）。该片区疫情之前就很少雇佣缅甸劳工，所以现在不存在缺胶农的情况。6月中旬起产量开始恢复，目前该厂每日折干收胶量60-70吨。据闻东风片区的胶林白粉病比勐腊片区的稍微严重点，更晚开割，但目前产量也是基本恢复正常的。
生产及运营情况：该厂目前管理层+工人约100人，生产实行两班制，一个班8小时，一天能生产50-70吨的全乳，二级胶因为缺原料目前生产的比较少。工厂通过部分改造产线加强了环保与成本控制，规模化效应下生产成本整体较低，可以低至500-800元每吨。全乳成品一般是工厂主动择时卖出给上层，再由上层统一期货套保管理。该厂去年2000万新投了二级胶生产设备560——产能上限6吨/小时，别的工厂基本上都是450——产能上限5吨/小时，后续还有浓乳产能投放计划，相关土地已经批复，设计产能2万吨/年，具体落地时间未知。该厂目前有招聘工人计划，为旺产期提前做准备。
工厂主要依靠本地工人，并未招聘缅甸等海外劳工，前几日调研反馈的当地缺乏海外劳工割胶的问题可能并不是非常严重。
替代指标情况：目前暂未听闻替代指标具体下发的时间，疫情反复，时点不太好揣测。目前杯胶原料紧缺，大贸价格合适的时候，周边的工厂是会通过大贸进口一些原料的。据闻附近国家级口岸将在下半年开通，届时橡胶进口的关税会降低一些（仅针对云南地区）。
// 第五天 //
行程相对宽松，一行人参观了版纳地区的仓库，随后与贸易商进行了交流。
仓库情况：仓库管理、设置较为完善，目前处于淡季，替代指标也未进入云南，仓库库容利用率在20%左右，仓储费1元/每天，原料与成品均有存储，整体处于近两年正常水平。未来如替代指标下达，仓库预计会堆满。
重要信息补充：
10月11日至24日，昆明生物多样性会议会召开，西双版纳即将开通高铁连接老挝，未来直通新加坡，届时由于一带一路等边境工作的推进可能有多位重要领导莅临考察。边境疫情管控严格程度或继续保持，最担心的可能是替代指标继续延迟，由于当前9710等标胶原料已经偏紧，如果替代继续延迟可能会形成胶团与胶水价格倒挂形成支撑等情况。
大贸进货量尚可，但标胶与胶团、杯胶的关税有所差别，原料类别的干含可以折算成60%，税也因此按折干量计算。从调研时的情况看，大贸进口有一定的利润但是口岸的情况复杂，程序繁琐仍有一定的风险。
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