“双碳”战略是我国乃至全球未来三十年最确定的发展战略，将会长期影响我国经济发展、产业升级、能源转型等方面。对于塑料行业来说，供给端可以直接观察到朝向大型化、低碳化发展。部分不可降解的塑料需求正在迈向可循环化、高附加值发展。对于我们判断市场行情提供新的底层逻辑和思路。
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数据显示，全球二氧化碳排放量中有28%来自于工业生产，仅次于火电，为了实现“双碳”目标，工业领域改革迫在眉睫，今天我们主要探讨的是其对于通用塑料行业供需产业链的影响。
在双碳的目标和背景下，塑料行业将面临一定程度的调整，也将产生新的交易逻辑和市场判断视角。对于三大通用塑料的生产行业来说，碳中和更像是一场“绿色工业革命”优化了我国供给质量，并且创造需求。简析来看，在供给侧，碳中和对于油制聚烯烃和PDH制取烯烃影响相对有限，而对传统煤化工的PVC影响较大。对需求端来说，一方面我国积极探索替代不可降解塑料的材料，另一方面，塑料需求企业加快技术革新和产业链升级。
1.对于供给端的影响
1.1生产装置的调整：淘汰、大型化、高效化
塑料生产角度来说，我国能效低于基准的存量装置，明确了改造升级和淘汰的时间限制，2022年，发改委等四部门发布《高耗能行业重点领域节能降碳改造升级实施指南》明确提出，CTO、乙烯裂解应在2025年年底之前完成技术改造或淘汰退出；PVC项目在2026年年底前完成技改和淘汰；禁止新建80万吨/年的油制乙烯，推动30万吨/年及以下的装置退出。
目前，国内新建的乙烯裂解装置的主流规模在130万吨/年左右，丙烷脱氢单套最大规模可以达到100万吨/年，将会替代淘汰产能，主要在于“双碳”目标对于烯烃产业链和氯碱产业链提出新的要求，大规模装置对于能源的有效利用，治理并且减少单位产量的碳排放水平。
国家发展改革委等部门发布的《关于严格能效约束推动重点领域节能降碳的若干意见》中明确提出到2025年，通过实施节能减碳行动，乙烯达到标杆水平的产能比例超过30%，此要求成为大规模装置投产的核心原因之一。“双碳”目标最终导致塑料生产朝向大型化和高效化发展。
1.2生产路径低碳化：
根据
统计的三大通用塑料投产计划来，轻烃制烯烃、PDH以及乙烯法PVC计划占比逐渐增多，一方面是我国原料多元化发展趋势的推动，还有一方面在于这些工艺的碳排放量较少，给予了经营上的成本优势。
对于聚烯烃来说，在“双碳”目标背景下，产品的低碳优势逐渐被企业列入竞争优势之一。轻烃制烯烃工艺在生产过程中产生的二氧化碳在每吨烯烃产品中约为1.1吨，远低于煤化工的10.03吨和石脑油裂解的1.89吨。随着全国碳市场的建设成熟，纳入更多的行业，“碳排放权配额”将成为企业重要资产，也被称为“碳资产”，也是国家实现“碳达峰”目标的主要抓手。若按照近日CEA碳的价格70元每吨计算，在不给予企业碳配额的条件下，轻烃制烯烃成本相比于煤化工减少625元每吨。轻烃原料制烯烃将助力企业减免碳成本，在绿色化的发展趋势下将更具经济效益和社会效益。
对于PVC来说，投产的乙烯法工艺占比逐渐增多，根据统计2023年乙烯法PVC占比将会高达24.7%，较2022年增长约2.8个百分点。一方面在于乙烯法的成本优势，还有重要的一点在于其碳排放远低于电石法的特征。若按照近日CEA碳的价格70元每吨计算，在不给予企业碳配额的条件下，乙烯法生产每吨的PVC比电石法节约358.4元，成本优势在碳排放上有所显现，也成为诸多企业目前首选的生产工艺。
2.对于需求端的影响
2.1塑料终端行业积极寻求替代性材料
即便我国施行规模化生产和碳排放更少的工艺生产塑料，但碳排放三大通用塑料生产过程中仍然存在，对于塑料的终端需求来说，使用其它材料替代其应用领域成为减少工业生产碳排放的另一种形式。
2023年11月初，国家发展改革委等部门印发《加快“以竹代塑”发展三年行动计划》，进一步推动“以竹代塑”进程。竹子作为一种快速生长、可生物降解的自然材料，正日益成为塑料的有效替代者。在全球可持续发展发展倡议的框架下，中国政府与国际竹藤组织合作，共同推出了“以竹代塑”计划，旨在提供减少塑料污染的切实方案。
当前，“以竹代塑”作为一项新兴事业，存在诸如产业规模小、产出有限、成本偏高及技术与装备待提升等挑战。此次计划设定的目标是到2025年，建立起初步的“以竹代塑”产业体系，实现产品质量、品种、产业规模及整体效益的全面提升，并显著增加关键产品的市场份额。与2022年相比，主要产品的综合附加值将提升20%，竹材的综合利用率将增加20个百分点。我们将通过多项重点行动来实现这一目标，包括科技创新、产业生态培育、产销对接及关键应用场景的替代等方面的努力。对于塑料行业来说，高污染、高能耗、难降解的部分传统产业链将会进一步被影响。
2.2可降解塑料需求扩张
一次性塑料制品大多数不可降解，存在一定的环境污染隐患。对于这些制品我国早就开展一系列政策举措。如2007年年底，国务院办公厅发布《关于限制生产销售使用塑料购物袋的通知》；2020年，国家发展改革委、生态环境部发布《关于进一步加强塑料污染治理的意见》，已经取得了阶段性成果。随着“双碳”目标的制定和海洋塑料污染、土地塑料污染日益严重，诸多省市正在升级“限塑令”。据统计，2023年我国青海省、西安市、河南省、海南省、北京市等地区进一步加强限塑法规制定，完善监管和执法体系。综合来看，不可降解塑料的限制范围越来越大，品种不断增多。也因此导致了部分塑料下游企业主动适应新变化、新市场，抓住绿色低碳发展契机，专注生产高附加值和可降解材料，例如功能性薄膜、光学薄膜、太阳能背板薄膜等等。
总的来说，在国家和地方政府政策大力推动“限塑”背景下，塑料制品行业正在通过创新升级，围绕着绿色、低碳、循环等实施战略局，向高技术含量、高附加值的产业链延伸推进塑料下游企业的稳定、健康、可持续发展。
综上所述，“双碳”目标将在未来三十年持续影响和改变化工品的供需格局，也将产生新的通用塑料定价体系，无论是生产企业还是行情判断都需要时刻关注地方性和行业性的后续政策。
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