2024.3.19
一、行情播报
数据来源：文华财经；财联社整理
二、期市政策面
【国家发改委：3月18日国内成品油价格按机制不作调整】
国家发改委发布消息，自2024年3月4日国内成品油价格调整以来，国际市场油价震荡运行，按现行国内成品油价格机制测算，3月18日的前10个工作日平均价格与3月4日前10个工作日平均价格相比，调价金额每吨不足50元。根据《石油价格管理办法》第七条规定，本次汽、柴油价格不作调整，未调金额纳入下次调价时累加或冲抵。
【美国据称曾考虑在国防储备中增加更多钴，但最终放弃了购买】
据媒体援引消息人士报道，美国去年曾考虑购买钴用于国防储备，尽管最终未能落实，但未来可能会考虑购买。增加钴的储备旨在减少对外国的依赖，制造导弹、航空航天部件、雷达和制导系统等都需要用到钴。钴还被广泛用于制造电动汽车的电池，这是实现能源转型的关键一环。
美国国防后勤局（DLA）从2023年10月至2024年9月的储备计划不包括钴，出乎市场意料，因为市场原本预计，随着钴价自2022年5月以来下跌60%至每磅16美元左右，会刺激美国购买钴。美国国防后勤局发言人Joe Yoswa表示：“DLA每两年进行一次关键材料供应链评估，以确定NDS（国防储备）需求。钴目前没有被列为需要储备的薄弱环节。”Yoswa补充道：“如果未来情况发生变化，DLA将重新评估并向负责采购和维持的国防部副部长提出适当的储备建议。”Yoswa强调，NDS是用于国防目的，而不是经济储备，因此商品的当前价格不能作为采购材料的理由。
【埃及延长糖类出口禁令3个月】
埃及贸易和工业部长萨米尔宣布，决定延长糖类出口禁令3个月。此前，埃及贸易和工业部在2023年12月14日宣布，将所有类型糖的出口禁令延长3个月至2024年3月底。
三、国内市场动态
【令英雄折腰的品种又回来了？橡胶期货涨5.98%触及封板，“三兄弟”联手上涨！】
根据中国汽车工业协会的统计数据，2024年1月，我国卡车市场共计销售28.88万辆，同比增长82%。其中，重型卡车1月份销售9.69万辆，同比大增99%。收获“开门红”。据隆众资讯数据显示，截至3月7日，本周中国全钢胎样本企业开工率为71.5%，环比上周上涨1.67个百分点，同比下跌1.99个百分点。半钢胎样本企业开工率为80.34%，环比上涨1.47个百分点，同比上涨1.13个百分点。
隆众资讯资深分析师李智向媒体表示，周内随着工人逐步到位，部分样本企业排产继续提升，带动整体样本产能利用率恢复性走高。因个别企业安排临时检修，拖拽整体提升幅度。周内企业出货逐步好转，库存有所走低。而在供给端方面，主要天胶供给泰国、马来西亚、越南以及印尼等东南亚国正进入天胶的低产季节。一位日本的专业橡胶贸易公司消息人士表示，“至少在淡季结束之前，价格不太可能下跌。”
【股期标的携手上涨 “铜博士”王者归来】
据媒体消息，近期，“铜博士”强势回归，国内外期铜价格携手创阶段新高，LME期铜逼近9100美元/吨，沪铜期货创下2022年5月初以来新高。与此同时，A股有色金属概念股也迎来显著上涨。业内人士表示，近期，市场担忧铜供应短缺引发价格大幅上涨。相比2023年，今年铜市场供需格局将有所好转，叠加美联储降息周期临近，以及国内加快推进大规模设备更新及消费品以旧换新，补库周期提速有望改善市场预期，将在中长期支撑价格进一步上涨。不过，短期而言，虽然市场风险偏好小幅改善，但铜市基本面依然偏弱，且全球经济前景仍存不确定性，铜价恐缺乏进一步上涨的动能。
【渤海油田规模最大天然气处理厂正式向环渤海地区供气】
渤海油田规模最大天然气处理厂——山东滨州天然气处理厂正式向环渤海地区供气，标志着我国北方海上油气资源外输和保供能力“实现”新突破。据了解，滨州天然气处理厂是渤海首个千亿方大气田——渤中19-6凝析气田的重要陆上终端配套工程，也是国家天然气产供储销体系建设的重点项目，预计未来可实现天然气年处理规模达13亿立方米，将为滨州市乃至山东省和环渤海地区提供稳定、可靠、低碳的天然气资源，有效推动周边化工产业高质量发展。
【中国海油在渤海获得亿吨级油田发现】
中国海洋石油有限公司宣布在渤海获得秦皇岛27-3亿吨级油田发现。秦皇岛27-3油田位于渤海中北部海域，平均水深约25米。
【3月18日全国农产品批发市场猪肉平均价格为20.08元/公斤，比上周五下降0.9%】
据农业农村部监测，3月18日“农产品批发价格200指数”为124.80，比上周五下降0.48个点，“菜篮子”产品批发价格指数为126.24，比上周五下降0.54个点。截至18日14:00时，全国农产品批发市场猪肉平均价格为20.08元/公斤，比上周五下降0.9%。
四、环球市场动态
【镍市场持续低迷，澳大利亚矿商收购镍厂来加工锂】
当地时间周一（3月18日），澳大利亚矿业公司Mineral Resources宣布，它收购了一家位于西澳大利亚的镍选矿厂，未来将利用该工厂来将锂矿石加工成精矿。Mineral Resources斥资1500万澳元（折合980万美元）从波塞冬镍业有限公司收购了该镍选矿厂，还获得了金矿-斯佩兰斯区的10个采矿租约和一个勘探许可证。据Mineral Resources董事总经理Chris Ellison介绍，收购这家镍选矿厂是该公司在西澳大利亚州打造“第三个锂加工中心”计划的一部分，一旦投入运营，该工厂将成为其第一家具备锂粉浮选能力的工厂。由于印尼的低价镍冲击市场，造成严重供应过剩，加上全球经济增速放缓等因素，镍价去年下跌了45%，镍价目前约为1.79万美元/吨。有分析称，印尼的镍产量将继续保持增长，中短期内镍价不会大幅回升。
【历史性画面：LNG船只绝迹于红海】
欧洲天然气价格已连续第四天上涨，这也是自1月底以来最长的连涨天数，交易员聚焦全球能源供应的脆弱性。与此同时，一张全球液化天然气(LNG)船只追踪图引发了市场关注。周一欧盘时段，欧洲基准TTF天然气近月合约飙升逾7%，延续了上周的涨幅。自年初以来暴跌约30%后，欧洲天然气价格最近开始暴力反弹，这表明交易员开始担忧欧洲的天然气供应形势。据研究和咨询公司Energy Outlook Advisors的能源分析师Anas Alhajji在上周末发布的图片显示，目前已经没有LNG船通过红海、苏伊士运河了。
【油价再回舞台中心？今年夏季油价或将吓到所有人！】
原油价格今年在缓缓爬升，已经触及去年11月以来的最高水平，这一涨势背后既有欧佩克+减产的推动，也有今年供需错配预期的影响。全球基准布伦特原油上周涨幅达到4%，目前保持在每桶85美元的价格附近，而WTI原油则报价达到每桶81美元。分析师们预测，最大进口国中国的进口需求依旧不稳定，加上美国持续的通胀都可能打压国际油价。但另一方面，地缘政治的风险正在不断发力，为原油价格的走高提供动力。
新加坡Vanda Insights创始人Vandana Hari表示，上周俄罗斯多处炼油厂遭受乌克兰无人机袭击，导致每桶原油的风险溢价增加了2-3美元。而本周预计将出现更多袭击，这将让风险溢价变得更大。他还指出，美联储将在本周公布其最新的利率政策，这可能会让油价重新回到世界经济的舞台中心。
埃克森美孚公司首席执行长Darren Woods在接受采访时说，埃克森美孚愿意与雪佛龙公司就其收购赫斯公司(Hess Corp.)的计划进行谈判，目前这两家石油巨头正在争论这笔交易对圭亚那一个大型海上石油项目的影响。Woods的这番话标志着埃克森美孚在向巴黎国际商会(International Chamber of Commerce)申请仲裁后，首次公开明确表示愿意与雪佛龙就该问题进行讨论。Woods说：“对话的渠道仍然畅通。”这是一个商业问题，而不是个人问题。我们不是想阻止雪佛龙和赫斯的交易。我们正在努力维护我们对我们开发的圭亚那资产的权利。
【利率互换价格显示美联储6月降息概率不到50%】
债券交易员继续下调对美联储今年降息的预期，且不再认为6月大概率会降息。利率互换合约定价显示市场对美联储的利率预测升高，6月合约利率在5.21%附近，意味着比当前5.33%的水平下降不到25基点。
【印度煤炭巨头阿达尼遭美国扩大调查，或涉嫌行贿】
据媒体消息，直接知情人士透露，美国调查人员扩大了对阿达尼集团（Adani Group）的调查范围，重点调查该公司是否参与行贿，包括高塔姆·阿达尼在内的该公司人员是否参与了向印度官员付款以换取能源项目上的优惠待遇。
五、期货行业聚焦
【交流会密集，原木期货上市或将临近】
近期，原木期货的相关交流研讨会越来越频繁，不少市场人士预计，原木期货或将在今年2季度或3季度上市。
根据目前交易所的介绍，此次原木期货的交割标的物为针叶原木。目前，我国森林总面积虽然位居世界第五，但森林覆盖率低于全球30.7%的平均水平，人均森林蓄积量仅为世界人均的1/6。森林资源总量相对不足。
此前，大连商品交易所商品一部总监刘宇光在相关会议上讲到，上市原木期货和期权，将有助于稳定原木供给，保障安全。为木材产业链提供准确的价格信号与避险工具，有助于保障行业龙头企业稳定经营，有助于提升我国木材市场的国际价格的影响力，有助于助力产业标准化的发展，可以吸引信息机构来对这个行业开展更加系统的研究，进一步提高原木行业透明度，改善信息缺乏的现状。此外，他还透露，该商品合约单位为90方/手，合约月份是奇数月份6个合约，交割区域覆盖了主要的沿海进口地区山东、江苏、天津、福建、广东、广西，以及内陆的重庆。
【马来西亚衍生产品交易所上市豆油期货挂钩大商所期货价格】
马来西亚衍生产品交易所（以下简称“BMD”）挂牌上市了“马来西亚交易所大连商品交易所豆油期货”（以下简称“FSOY”），这标志着BMD与大商所于去年签署的结算价授权协议正式落地，东盟国家交易所首次挂牌上市以我国商品期货价格为基准进行结算的期货合约，中国期货合约标准“走出去”再添新成果。据介绍，结算价授权作为一种互利共赢、风险可控的合作方式，已在国际上得到广泛应用。FSOY的标的与大商所豆油期货相同，合约到期时，基于大商所豆油期货的交割结算价现金交割。交易单位为每手25吨，与BMD的旗舰产品原棕榈油期货一致。市场参与者可以在马来西亚时间周一至周五9:00至18:00以及周一至周四晚21:00至23:30交易FSOY。
【上期能源：集运欧线期货EC2406、EC2408、EC2410、EC2412合约保证金调整为18% 涨跌停板调整为16%】
上海国际能源交易中心发布通知，经研究决定，自2024年3月20日（周三）收盘结算时起，交易保证金比例和涨跌停板幅度调整如下：集运指数（欧线）期货EC2406、EC2408、EC2410、EC2412合约的交易保证金比例调整为18%，涨跌停板幅度调整为16%。
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