作者：苏 洁、李志凌
宁波利安科技股份有限公司(下称：利安科技）主营业务由注塑产品和精密注塑模具构成，主要产品广泛应用于消费电子、玩具日用品、汽车配件和医疗器械等领域。
早在2022年5月，深交所就受理了利安科技创业板IPO申请，经过两年时间的审核，利安科技终于在日前启动了新股发行，于5月28日进行申购，发行价格为28.30元/股，发行市盈率为22.40倍，即将登陆深交所创业板。
母公司高企资质疑未达标
尽管即将登陆创业板，但研究公开资料后发现利安科技还是存在一些疑点。
2020年至2023年1-6月（下称：报告期），利安科技实现营业收入分别为43,553.79万元、46,819.48万元、49,086.00万元、20,965.32万元，净利润分别为7,064.37万元、6,709.78万元、7,920.57万元、2,954.39万元，其中在2021年存在增收不增利的现象。
报告期内，利安科技的研发费用分别为1,744.29万元、2,388.65万元、2,500.59万元和1,224.04万元，占各期营业收入的比例分别为4.00%、5.10%、5.09%和5.84%。
报告期各期，利安科技的研发人员数量分别为49人、64人、81人、82人，研发人员占比分别为6.10%、5.69%、7.54%、6.22%。
招股书介绍，截至本招股说明书签署日（2023年12月26日），利安科技拥有全资子公司7家、控股子公司1家，无参股公司及分公司。
据招股书，利安科技（母公司）于2017年11月被认定为高新技术企业，2020年12月重新通过了高新技术企业认定，自2020年度至2022年度及2023年1-6月享受高新技术企业15%的企业所得税税率。
另据首轮问询回复（签署日为2022年8月24日），利安科技2019年末研发人员数量为23人。
查询国家企业信用信息公示系统，利安科技母公司2019年工商年报显示，当年缴纳社保人数为234人，因此利安科技（母公司）2019年的研发人员至少达到24人才能满足研发人员占比超10%的高企硬性要求之一。
（截图来自利安科技2019年工商年报）
据招股书注册稿167页，利安科技依据员工所属部门及其具体工作职责进行研发人员的认定，将专门从事产品研发、技术研发、研发活动管理工作并隶属于研发中心的专职研发部门人员认定为研发人员。报告期内，研发人员均专职从事研发活动相关工作，不存在研发人员兼任生产、销售等其他职能的情形。利安科技明确表示：公司研发人员均为全时研发人员，不存在非全时研发人员。
但利安科技一核心技术人员及一实控人的研发人员身份需关注。
应王雷、王东明、王世英系利安科技的核心技术人员，其中王东明自2016年至今任利安科技研发中心研发经理一职。
据首轮问询回复（2023年半年报更新），王东明2016年6月进入利安科技处任职后，从事汽车项目经理、研发经理职务，负责项目进度管理，维护客户关系，开发新客户及新业务，同时也完成了多个项目的开发。王东明的任职情况与招股书中的表述存在冲突。
另外，利安科技实控人之一邱翌，除了是公司董事、总经理之外，还任职研发中心主任。据招股书，邱翌在入职利安科技前，任职经历分别为浙江卫视新闻部制片人、宁波广播电视集团主持人等，未提及其有研发技术相关的背景。
一关联方成实控人“提款机”
宁波奉化立隆众创橡塑有限公司（下称：立隆众创）成立于2016年11月，名义上由宁波立隆橡塑有限公司（下称：立隆橡塑）100%持股，蒋本龙与蒋丹舟父子持有立隆橡塑100%的股权。立隆橡塑对立隆众创的持股实际上代利安科技实控人李士峰持股，立隆众创为利安科技同一实控人控制下的关联方。
报告期内，立隆众创主要为利安科技的注塑产品提供表面处理、组装、喷涂等工序的加工服务，相关工艺环节系劳动密集型，对人工需求量较大，技术门槛相对较低，不属于利安科技的核心业务环节。为了减少关联交易，增强独立性，利安科技于2021年1月对立隆众创的经营性资产进行收购，并承接其主要管理人员及员工，自主开展注塑产品表面处理、组装、喷涂等加工环节的工作。报告期内，立隆众创曾存在劳务派遣用工总量超过10%的情况。
收购对价按照相关资产2020年12月31日的账面价值定价为15.82万元，利安科技同时承接立隆众创的主要管理人员及员工。
据首轮问询回复，2020年度，立隆众创报表层面实际资产总额为1,785.98万元、营业收入为4,868.89万元，利润总额为546.23万元，其营业收入全部为与利安科技交易取得。
值得一提的是，报告期内，立隆众创还充当了利安科技实际控制人李士峰、邱翌“提款机”的角色，二人合计从立隆众创拆出资金917.54万元，分别用于购买酒水、房屋装修等。
招股书对此解释称，报告期内，李士峰、邱翌夫妇与立隆众创该等资金拆借均发生在发行人收购立隆众创的经营性业务之前，发生时属于实际控制人与其控制的其他公司之间的拆借，不涉及发行人主体。从形式上来说，确实没有涉及到发行人主体，不过立隆众创的营收全部来自利安科技，两公司又都是同一实控人控制的企业，其资金往来应值得关注。
2021年1月，利安科技成立宁波灿宇涂装有限公司（下称：灿宇涂装），主要从事注塑产品后加工业务。立隆众创主要管理人员及员工已通过与子公司灿宇涂装重新签署劳动合同方式实现了妥善安置。据招股书披露，灿宇涂装2022年末和2023年上半年的净利润分别为6.08万元、-63.46万元。
2021年6月，在完成企业的清算程序之后，立隆众创注销。但立隆众创名义上的“控股股东”立隆橡塑仍然处于存续状态，主要经营塑料包装材料制造加工，与利安科技同属塑料行业。（本文仅为作者个人研究论述，不代表本网观点。）
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