东京黄金早盘2204合约开盘在6644日元,较上一交易日上涨82日元。铂金2204合约开盘在4200日元,较上一交易日上涨82日元。美元指数早间在89.699附近。
昨天的东京黄金市场,在美国各主要经济指标不及预期,市场整体避险氛围增强的背景下,远月合约一举站上6600日元整数位一线后,短期呈现强劲的上涨势头,最后收高在日内高点的6640日元附近。晚盘公布的美国新建住宅销售数量等房地产数据低于市场去气候,美元汇率整体回落。同时债券市场上美国10年期国债收益率下跌至1.564%一线,为本月初以来的新低。另一方面,芝加哥地区联合银行总裁埃文斯25日表示,美国最近升高的通货膨胀并没有达到需要警惕的水平,并对美联储现行的金融宽松政策表示全面支持。在一系列的利多因素作用下,NY黄金市场大幅上涨,主力合约尾盘一度来到1900美元整数位一线以上,显示了黄金市场中期强劲的走势。
东京市场方面,外汇市场上美元汇率在美元与日元同时走弱的行情中,美元兑日元汇率在108.7日元附近小幅盘整,给东京黄金价格带来了支撑。,由于NY黄金市场的破位上行带动东京远月合约突破关键阻力,确认了中期做多趋势后可能向去年8月的历史高点发起挑战。交易策略中期保持做多思路不变。
5月25日东京黄金市场收盘时2204月合约和上海2106月合约的价差(东京-上海)为-0.32美元/克。
东京橡胶市场早盘RSS2111合约开盘在255.1日元,较上一交易日上涨3.8日元。TSR2111合约开盘在185日元,较上一交易日持平。美元兑日元汇率早间在108.792附近。
昨天的东京橡胶市场上,在近月5月合约的最后一个交易日中市场整体成交量较低,远月合约保持在250日元整数位一线以上收盘。在外部市场缺乏关键性材料的背景下,橡胶市场本身也缺乏方向感,之前做空势力在9月和10月合约上的空单继续持有,等待向11月新开合约转移。上海市场主力合约在13000整数位一线得到支撑后逐渐反弹至13700元一线,也给了东京橡胶价格带来了一定的做多动力。东京近月合约最后在259.6日元掉月,并有218手合计1090吨现货参与交割。库存方面,交易所公布的截至5月10日全日本天然橡胶商业库存上升至8200吨左右,缓解了近月合约上的交割压力。考虑到近远月贴水的发展,而当前远月合约的投机空单在贴水结构下难以换月,预计短期内价格大幅下跌的可能性较小。
现货方面,5月25日3号烟片5月期FOB价格在73.65泰铢附近,较上一交易日上涨0.21泰铢。20号标胶5月期FOB价格在52.73泰铢附近,较上一交易日下跌0.17泰铢。USS现货价格在65.86泰铢附近,较上一交易日上涨0.72泰铢。
技术方面来看,东京远月合约在围绕短期转换线的250日元附近做横盘整理,在进入云层之后短价格区间在250-258日元附近。另外从持仓变化上来看,伴随价格短期见顶,整体持仓没有明显变化,显示市场上缺乏明显的方向感,难以形成中期行情。交易操作上建议单边交易暂时离场观望,近远月间价差交易可往贴水方向尝试。
5月26日东京橡胶市场收盘时2110月合约和上海2109月合约的价差(东京-上海)为177.7美元/吨。